通过购买指数基金，投资者可以轻松地获得与大盘大致相当的回报。但如果投资者选择有潜力的个股，就有可能获得更高的回报。

智通财经APP了解到，卡特彼勒(CAT.US)的股价三年来上涨了60%，远远超过23%的市场回报率(不包括股息)。不过，卡特彼勒最近的回报率没有那么令人印象深刻，该股过去一年的总回报率(包括股息)仅为19%。

因此，让我们来评估一下卡特彼勒过去3年的潜在基本面，看看它们是否与股东回报保持一致。

股价增长 VS 收益增长

尽管不少人仍在谈论有效市场假说，但事实已经证明，市场是反应过度的动态系统，投资者并不总是理性的。通过比较每股收益(EPS)和股价随时间的变化，我们可以了解投资者对一家公司的态度是如何随时间变化的。

在股价增长的三年里，卡特彼勒的每股收益实现了每年10%的复合增长率。相比之下，股价每年17%的复合增长率超过了每股收益的增长率。这表明，市场对该股感到更加乐观。考虑到过去三年的收益增长记录，这并不令人惊讶。

当然，卡特彼勒内部人士在去年大量买入公司股票，这也对股价产生了积极影响。话虽如此，大多数人认为收益和营收增长趋势更能反映业务的发展情况。

股东总回报

除了衡量股价回报，投资者还应考虑股东总回报 (TSR)，后者包括了股价升值及股息。因此，那些慷慨派发股息的公司的TSR往往远高于其股价回报。

以卡特彼勒为例，过去3年的TSR为72%，超过了60%的股价回报。可以看到，公司支付的股息提高了股东总回报。

卡特彼勒在过去12个月里为股东带来了19%的总回报率(包括股息)，超过了12%的5年TSR均值。这意味着，最近市场对该股仍持乐观看法。

不过，股票投资平台Simply Wall St指出，卡特彼勒面临一些不利因素，包括其经营性现金流无法很好地覆盖债务，以及管理层在过去三个月大量抛售公司股票等。

总体而言，考虑到股价势头仍然强劲，卡特彼勒值得投资者关注。