随着年报的披露,备受关注的社保基金最新一期操作路径也逐渐浮出水面。据统计，已披露年报的69家公司中，12家公司前十大流通股东中出现了全国社保基金的身影。当中，3家公司被两社保基金“抱团”持有。
社保基金现身12股 新进3股加仓5股
随着上市公司2022年报披露的展开，备受市场关注的全国社保基金去年四季度的操作动向也崭露头角。同花顺iFinD数据统计显示，截至3月9日已披露年报的77家沪深A股上市公司中，12家公司前十大流通股东中出现了社保基金(含基金养老金)的身影。
具体来看，这9家公司分别是方正证券(601901)、利尔化学(002258)、华工科技(000988)、顺络电子(002138)、中科创达(300496)、万泽股份(000534)、横店东磁(002056)、长青集团(002616)、森麒麟(002984)、宝丰能源(600989)、盛航股份(001205)、藏格矿业(000408)。其中，社保基金持股方正证券股份数量超10亿股，持股数量及市值均是这些公司中最高的。
从持股方向上看，社保基金所持方正证券、宝丰能源和森麒麟3家公司的股份为新进。数据显示，全国社会保障基金理事会以新进持有108970.48万股(最新市值超70亿元)，占流通股比例的12.34%，成为方正证券第三大流通股东;全国社保基金502组合以新进持有宝丰能源2390.42万股，列公司流通股东的第九位，持股比例为1.10%。森麒麟获全国社保基金114组合以新进持有507.25万股，成为公司第10大流通股东，持股比例为1.72%。
其他9家公司中，社保基金在原有持股的基础上，去年四季度对利尔化学、华工科技、顺络电子、万泽股份、横店东磁5只个股进行了加仓操作，当中顺络电子、利尔化学和万泽股份获增持股份较多，分别达到505.75万股、106.77万股和100万股。此外，中科创达由全国社保基金110组合及406组合、盛航股份由全国社保基金401组合持有的股份没有变化;长青集团和藏格矿业则分别被全国社保基金420组合、604组合减持了233.86万股和95.35万股。
值得一提的是上述9家公司中，除顺络电子和宝丰能源外，其他10家公司2022年业绩均有不同程度的增长,其中藏格矿业和长青集团实现净利润增幅都超过了100%。财报数据显示，2022年藏格矿业实现营业收入约81.94亿元，同比增长126.19%;净利润约56.55亿元，同比增长296.18%;长青集团过去一年实现净利润7639.89万元，同比增长139.70%,利尔化学2022实现净利润增幅也超过了50%。
业内人士分析指出以往经验来看，社保基金投资的一贯风格是注重基本面研究，主要寻找财务状况好、盈利能力强、管理层能力突出以及估值上具有安全边际的价值标的进行投资;从目前已披露出来的社保基金持仓情况来看，社保基金非常看重投资标的稳定性和长期价值。
3股被社保基金“抱团”持有
近年来，“抱团”作战似乎是全国社保基金的策略之一。数据显示上述9家公司中，华工科技、顺络电子和中科创达的前十大流通股东中出现至少两只社保基金的身影。当中，中科创达的前十大流通股东中出现了全国社保基金110组合和全国社保基金406组合的身影,持有数量分别是1055.52万股和677.46万股，持股在去年四季度“按兵不动”。
据披露,中科创达专注于Linux、Android、RTOS、鸿蒙等智能操作系统底层技术及应用技术开发，聚焦人工智能关键技术，助力并加速智能软件、智能网联汽车、智能物联网等领域的产品化与技术创新，为智能产业赋能。2022年公司实现营业总收入54.45亿元，同比增长31.96%;归母净利润7.69亿元，同比增长18.77%。近三年，公司营业总收入复合增长率为43.92%，净利润复合年增长率为47.90%。
东方财富证券指出，中科创达深度受益于智能汽车与物联网的发展，由于汽车厂商市场竞争加剧，智能化研发支出或将受此因素影响而调整，小幅下调公司2023-2024年的收入与利润预期，同时引入2025年的盈利预测。预计2023-2025年公司营业收入分别为73.11亿元/96.94亿元/127.50亿元，归母净利润分别为11.50亿元/15.19亿元/20.63亿元，维持“增持”评级。
《投资快报》记者留意到，华工科技近年一直是全国社保基金“抱团”标的之一。数据显示，截至2022年底，全国社保基金401组合和全国社保基金114组合分别持有1863.63万股和952.22万股，列公司前十大流通股东的第4和第7位，持股比例分别为1.85%和0.95%。其中，全国社保基金401组合在去年四季度加仓了318.7万股。
数据显示，全国社保基金401组合和全国社保基金114组合自2021年三季度以来持续为华工科技前十大流通股东。2022年，华工科技实现营业收入120.11亿元，同比增长18.14%;净利润9.06亿元，同比增长19.07%，创下历史新高。备受关注的是，2022年公司为新能源汽车产业链提供的产品收入已超过21亿元，产品利润超过5亿元，较2021年增长幅度超过100%。
“2023年为公司三年业绩对赌的最后一年，我们认为公司经过了2022年的压力测试，有望迎来数字经济增长、智能制造增长和新能源汽车的东风实现跨越式发展。”民生证券指出，新能源汽车产业链业绩占比过半，拉动整体毛利率从2021年的17.04%提升至19.16%。
年报数据显示，顺络电子2022年度实现营业收入42.38亿元，同比下降7.41%。净利润4.33亿元，同比下降44.81%。扣非净利润3.68亿元，同比下降46.87%。2022年公司实现销售毛利13.99亿元，同比下降12.84%;毛利率33%，同比下降2.06%。前十大流通股东中，基本养老保险基金16032组合和全国社保基金413组合分列第六和第七位，持股分别为1191.91万股和1137.32万股，较去年三季度末增加了89.81万股和415.94万股。
何以顺络电子业绩欠佳却还获社保基金的加仓呢?开源证券指出，公司是全球领先的电感生产商，虽然消费电子需求短期有所波动，但公司汽车电子收入在快速提升，成功且全面布局储能、光伏(尤其是微逆变)、大数据、工业控制等新兴产业。随着新兴市场需求的快速增长，未来消费需求的复苏，公司有望重新回到稳健增长。国信证券也表示：“我们继续看好公司汽车电子、光伏储能等新业务持续快速增长，同时看好2023年消费电子市场景气度回升，公司产能利用率、人工效率逐步恢复。”
近七成重仓股今年以来跑赢同期大盘
从社保基金所持个股走势来看，其操作是比较成功的。据统计，上述12只个股中，2023年截至3月9日收盘，有8只跑赢了同期大市(沪指同期涨6.05%)，占比66.67%，其中华工科技、宝丰能源、万泽股份跑赢上证指数分别达24.3、25.19和26.22个百分点，表现可圈可点。
事实上，社保基金的投资是比较成功的。相关统计数据显示，自2001年以来，除2008年和2018年录得负收益之外，其余年份社保基金的投资均为正收益。全国社会保障基金理事会发布的社保基金2021年度报告显示，社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。
据德邦证券研报，截至2021年末，社保基金在已公布投资业绩的21年间取得了8.30%的年均收益率，21年之中有19年获得正收益。业内人士对《投资快报》记者表示，社保基金对投资股票和基金的投资占比有严格的规定，剩下的都投入于低风险收益资产中，为长期获得正收益奠定了基础。此外，社保基金的投资理念包括长期投资、价值投资和责任投资，也就是说持仓时间比较长。
值得一提的是，社保基金入市空间大。据了解，全国社会保障基金理事会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，养老基金受托管理水平不断提升。而推动更多中长期资金入市，是证监会新一轮全面深化资本市场改革的重要任务之一。2022年4月21日，证监会主席易会满召开的全国社保基金和部分大型银行保险机构主要负责人座谈会提出，养老金、银行保险机构和各类资管机构是投资者中的专业机构代表，也是资本市场最为重要的长期资金来源。
业内专家指出，未来社保基金入市规模有望稳步提升。一方面社保基金或将上调投资权益类比重上限;另一方面，国有资本充实社保基金等举措逐渐落地，社保基金的总资产也将会增多，社保基金会进一步明确长期价值投资理念，这样不仅和社保资金来源匹配，更可以逆周期配置价值蓝筹。同时，社保基金也发挥长期价值中间力量，稳定资本市场，平滑市场波动，引导社会资金配置到更有竞争优势、长期回报更加出色的企业中。
社保基金重仓的个股
数据来源：同花顺iFinD
