重磅大会来袭！三万亿市场走出谷底，这家公司业绩已翻倍

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摘要

1. 跨境电商走出低谷，部分上市公司一季度跨境电商业务归母净利润同比增长翻倍。

2. 2024年我国跨境电商出口市场规模有望达2.95万亿，2022-2024CAGR约为22%。

3. 海外电商平台盈利能力大幅提升，补库周期有望开启。

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5月，跨境电商迎来一场线下盛会。第七届全球跨境电子商务大会将于5月9日至11日在郑州国际会展中心举行。

此前，国务院办公厅于4月25日印发《关于推动外贸稳规模优结构的意见》，提出，加快贸易创新发展”，着重鼓励贸易数字化及跨境电商。

跨境电商走出低谷

2020年疫情催化下的全球线上零售渗透率提升带动了短期的电商需求快速增长，2021-2022年随着线下消费回流，线上增长出现放缓。中国2022年出口跨境电商1.55万亿，同比增速11.7%，对比2021年的增速24.5%，增长呈现显著放缓。在2022年低基数上，叠加出口恢复及政策扶持，跨境电商行业2023Q1迎来复苏。

从最新的财报数据上看，小商品城一季度营收大涨32.69%，净利润飙升81.8%。吉宏股份一季度财报称，公司跨境社交电商业务订单规模和利润的持续上升，一季度跨境电商业务归母净利润同比增长104.70%。

万亿市场高速发展

疫情加速培育全球用户电商消费习惯，疫后消费者线上购物的习惯仍然得以保持。消费线上化趋势下，预计2026年全球电商市场规模有望达8.1万亿美元，2022-2026CAGR为9%，增长驱动主要来自东南亚、拉美等新兴市场的快速增长以及社交电商、直播电商等新模式的产生。

中国企业凭借高性价比的产品优势有望持续获取市场份额，中信证券预计，2024年我国跨境电商出口市场规模有望达2.95万亿，2022-2024CAGR约为22%，在全球电商市场（除中国）占比有望由2021年的8.6%提升至2024年的13.1%。

海外电商有望开启补库存周期

库存周转天数45.5天，同比-0.25；库销比0.27（约3.5周），同比-0.02，较19年同期-0.01，已恢复至正常水平。财通证券认为，海外电商平台盈利能力大幅提升，补库周期有望开启。

AI+电商降本增效或超预期

华安证券认为，AI能力突破有期望推动跨境电商平台综合体验：

1）焦点科技的研发端已接入ChatGPT 3.5 Turbo，运用于商品文本描述自动生成、智能客服等业务方向，公司的AI外贸助手已上线；

2）吉宏股份23年1月接入ChatGPT API接口赋能跨境电商业务，功能包括人工智能选品、图文和视频广告素材制作、广告语智能输出、广告智能投放、智能客服回复等；

3）华凯易佰自2020年起着手AI领域，采用自研的智能系统应用于调价、刊登、推广、备货四个环节。预计未来可在智能选品开发、商品图片生成、客服、备货、价格预测、广告智能投放等方向进一步拓展应用；

4）万兴科技于3月底官宣发布数字人短视频营销内容创作工具—万兴播爆，通过AI、数字人技术，面向用户提供丰富模板，助力跨境营销用户快速完成从文本内容到高质量营销视频的自动化创作流程，深入文生视频应用领域。

短期内，ChatGPT应用为工具赋能逻辑，拥有数字化基础的头部电商企业将更快、更好地接入应用，从而进一步优化选品逻辑，提升出单率、广告转化率，实现市占率提升；长期来看，伴随工具在全行业推广，跨境商业整体商业模式有望进一步优化，加速海外线上渗透率增长，提升板块估值。财通证券认为，一季报为跨境电商业绩修复的阶段性验证，海外刚需韧性+库存出清的行业β持续，叠加AIGC技术的增效作用，持续推荐跨境电商+AI三剑客：吉宏股份、华凯易佰、焦点科技，以及品牌运营龙头安克创新。