4月27日，伊利股份（600887.SH）发布2022年财报业绩，实现总营收1231.71亿元，同比增长11.37%；归母净利94.31亿元，同比增长8.34%，不仅营收、净利规模双双再创历史新高，行业领先优势也再度扩大。此外，同期发布的一季报显示，截至2023年一季度末，伊利股份实现总营收334.41亿元，同比增长7.71%；归母净利润36.15亿元，同比增长2.73%。在去年同期高基数上，再度实现“开门红”。

从财报披露内容来看，伊利的梯队布局更加优化，品类结构更为均衡，这种结构优势保证了其业绩的确定性和成长性。

2022年财报显示，作为公司基石业务，伊利液态奶业务实现营收849.26亿元，规模、市占率继续遥遥领先。伊利股份加速推进高毛利品类产品布局，以奶粉、奶酪为核心的“第二增长曲线”已成为驱动业绩增长的新增长极。报告期，伊利奶粉及奶制品业务实现营业收入262.6亿元，同比增长62.01%。

在婴幼儿配方奶粉领域：伊利市占率约12.4%，增速持续保持行业第一。以多年母乳研究积累为基础，金领冠打造了5大核心专利配方，成为中国增速最快的婴配粉品牌。在2022年，金领冠又以硬核专利实力，全线升级新国标，紧抓新国标机遇。同时，凭借原有的直销体系渠道优势，伊利以“领婴汇”为抓手，创建更适合妇婴产品销售的消费者私域社群，有效提升与消费者的互动黏性，为未来增长蓄力。

在儿童奶粉领域：QQ星更是持续创造惊喜。2022年，QQ星儿童奶粉营业额增长翻倍。最新数据显示，2023年1-2月，QQ星儿童奶粉增速、市场份额及总体行业表现均位居细分市场第一，增长后劲十足。

在冷饮领域：作为伊利股份另一优势业务，冷饮抓住产品属性从防暑降温转向休闲食品的市场机遇，加速进入到更具潜力和成长空间的新赛道，迸发出更为惊艳的增长力。截至2022年末，伊利股份冷饮业务营业收入95.67亿元，同比大幅增长33.61%，增速和市场份额保持行业第一，连续28年稳居全国冷饮行业龙头地位。奶粉、冷饮等“新增长极”够强，为第二增长曲线上扬提供源源不断的内生动力。

此外，2022年，伊利的国际化业务发展显著提速。根据公告，2022年度伊利海外业务收入同比增长52.2%。2022年10月，子公司Westland Dairy Company Limited收购新西兰乳品公司Canary Foods股权。通过此次收购，公司增加了乳脂、奶酪等世界级品质的乳制品加工产能，将产品向航空、酒店、餐饮等专业渠道进行覆盖，加速推进公司业务在全球市场的渗透。这无疑为伊利股份的未来增长打开更大想象空间。

值得注意的是，随着品类结构优化加速，奶粉、奶酪第二增长曲线及冷饮等高毛利品类在营收贡献的占比也呈现出稳步提升趋势。财报数据显示，2022年度公司主营业务中，伊利股份奶粉及奶制品业务营收占比较上年提升8.2个百分点至21.7%；冷饮业务占比提升1.4个百分点至7.9%。

从产品结构来看，2022年，伊利股份新品实现很好增长，新品营业收入占比保持在12%以上。新品贡献越来越大，创新爆品越来越多，充分显示出伊利新品培育的能力和未来增长的潜力。

据业绩公告所示，2022年，伊利股份拟分红金额达66.31亿元，分红比例高达70.31%，金额创出历史新高。而自1996年上市以来，伊利股份已累计分红23次，分红总额达432.2亿元，近4年分红率更是连续超过70%。这意味着伊利股份一直在用“真金白银”回馈投资者，也说明其净利具备超高含金量。

在一季度业绩开门红的基础上，2023年伊利股份业绩也有望呈现“逐季走强”趋势。而中长期来看，伊利股份的战略目标是“2025年进入全球乳业前三，2030年登顶全球乳业之首”，结合其目前的增长势头，品类优化的提速趋势，以及公司在实现战略目标方面“使命必达”的战绩表现，从2023年开始，伊利股份将进入新一轮的业绩提速期。（封面新闻 伏建宇）

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